Chính phủ nước ngoài ồ ạt bán trái phiếu Mỹ, Trung Quốc giảm nắm giữ xuống thấp nhất từ 2008

Làn sóng bán tháo trái phiếu kho bạc Mỹ từ các ngân hàng trung ương và chính phủ nước ngoài đang gia tăng mạnh trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và cú sốc năng lượng gây áp lực lớn lên tỷ giá toàn cầu.

Theo dữ liệu mới công bố từ Bộ Tài chính Mỹ, lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của nước ngoài đã giảm mạnh trong tháng 3, phản ánh xu hướng các quốc gia phải rút dự trữ USD để bảo vệ đồng nội tệ trước áp lực mất giá do giá dầu leo thang.

Trung Quốc giảm nắm giữ xuống thấp nhất gần 18 năm

China tiếp tục cắt giảm lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ xuống còn 652,3 tỷ USD, giảm khoảng 6% so với tháng trước và là mức thấp nhất kể từ tháng 9/2008.

Trong khi đó, Japan – chủ nợ nước ngoài lớn nhất của Mỹ – đã bán ra khoảng 47 tỷ USD trái phiếu kho bạc Mỹ trong tháng 3, khiến tổng lượng nắm giữ giảm còn 1.191 tỷ USD.

Tổng lượng trái phiếu chính phủ Mỹ do nước ngoài nắm giữ giảm xuống còn 9,25 nghìn tỷ USD, thấp hơn đáng kể so với mức 9,49 nghìn tỷ USD của tháng trước.

Căng thẳng Trung Đông khiến các nước phải bảo vệ nội tệ

Giới phân tích cho rằng nguyên nhân chính đến từ cuộc xung đột Mỹ – Iran khiến giá dầu tăng mạnh, gây áp lực mất giá lên các đồng tiền châu Á phụ thuộc nhập khẩu năng lượng.

Các ngân hàng trung ương tại châu Á buộc phải bán bớt tài sản bằng USD, trong đó có trái phiếu kho bạc Mỹ, để can thiệp thị trường ngoại hối và hỗ trợ đồng nội tệ.

Ông Frederic Neumann, chuyên gia kinh tế của HSBC, nhận định việc biến động tài chính gia tăng và áp lực tỷ giá tại châu Á khiến động thái bán trái phiếu Mỹ là điều không quá bất ngờ.

Đặc biệt, đồng yên Nhật đã lao dốc mạnh do chi phí nhập khẩu dầu tăng cao, khiến giới chức Nhật Bản được cho là phải can thiệp thị trường ngoại hối nhiều lần trong thời gian gần đây.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục leo thang

Việc các chính phủ nước ngoài bán mạnh trái phiếu cũng làm gia tăng áp lực lên thị trường nợ Mỹ.

Trong phiên gần nhất, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã vượt 4,6%, cao hơn đáng kể so với mức dưới 4% trước khi chiến sự bùng phát ở Trung Đông.

Khi giá trái phiếu giảm, lợi suất sẽ tăng theo nguyên lý nghịch đảo giữa giá và lợi suất. Điều này đang khiến chi phí vay vốn toàn cầu tăng cao và gây áp lực lên nhiều thị trường tài chính, đặc biệt là vàng và cổ phiếu công nghệ.

Nhật Bản và Trung Quốc vẫn là nhân tố then chốt

Dù giảm nắm giữ trực tiếp, nhiều chuyên gia cho rằng ảnh hưởng thực tế của China trên thị trường nợ Mỹ vẫn lớn hơn con số công bố chính thức.

Một phần tài sản của Trung Quốc được cho là đang được nắm giữ gián tiếp thông qua các trung tâm tài chính như Belgium và Luxembourg.

Trong khi đó, thị trường cũng theo dõi sát khả năng Bank of Japan tiếp tục bán trái phiếu Mỹ để hỗ trợ đồng yên nếu tỷ giá tiếp tục biến động mạnh.

Giới đầu tư hiện lo ngại rằng nếu xu hướng các nước rút vốn khỏi trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục kéo dài, lợi suất có thể còn tăng cao hơn nữa, qua đó tạo thêm áp lực lên kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu.